В последний год все больше инвесторов стали интересоваться криптовалютами. Головокружительный взлет стоимости биткойна заставил говорить о нем, как о валюте будущего, способной вытеснить все традиционные активы, а последующий обвал – о схожести криптовалюты с банальной финансовой пирамидой.

Несмотря на то, что биткойн не является финансовым инструментом в классическом понимании этого слова, он тесно связан с инвестированием, вопросом сохранения и преумножения денег. Поэтому сегодня мы поговорим о том, какая из двух приведенных выше «крайних» точек зрения ближе к истине, что ждет биткойн и стоит ли инвесторам переключаться на инвестирование в криптовалюты в целом.

 

Что такое биткойн – простыми словами о практической сути

Криптовалюта – это виртуальные деньги. При этом у них нет никакой валюты-основы, как в случае с деньгами на электронных кошельках, нет централизованного регулирования или эмиссии. Даже создатель биткойна или группа людей, скрывающаяся за псевдонимом «создателя» Сатоши Накамото, не способна серьезно влиять на количество криптовалюты в мире, ее распространение и использование.

Биткойн формируется программным способом, путем вычисления математических алгоритмов на компьютере. Эти алгоритмы – то есть исходный код криптовалюты – находятся в свободном доступе. Теоретически пользователь компьютера способен самостоятельно эмитировать биткойны. Этот процесс занимается майнингом. А затем может хранить их на своем компьютере, переводить другим пользователям, продавать и покупать на специализированный криптобирже.

Здесь возникает закономерный вопрос: почему же при этом биткойн стоит дорого и мало, в сравнении с традиционными деньгами, распространяется по миру. Почему каждый пользователь компьютера еще не стал биткойновыми миллионером? Ответ заключается в огромных ресурсах, которых требует майнинг как от самой вычислительной техники, так и от сети. Майнингом не займешься с первого попавшегося компьютера, а сам процесс требует достаточно длительного времени.

Таким образом, особенностями биткойна являются:

  • виртуальность – криптовалюта не печатается и ни в каком физическом виде не хранится;
  • полная анонимность – вы можете переводить криптовалюту кому угодно без указания собственных данных;
  • децентрализация – ни одна страна мира, ни одна организация за биткойны не отвечает;
  • необеспеченность – биткойн основан исключительно на математике, ни драгоценные металлы, ни ценные бумаги, ни гарантии государств его стоимость не обеспечивают.

 

Хроника взлета и падения

Биткойн появился в 2009 году и вначале не стоил практически ничего. За 1 доллар США давали более 13 тысяч биткойнов. Со временем его стоимость росла и перед началом криптовалютного «бума» 2017 года подошла к 1 тысяче долларов.

Далее следовало одно взятие исторического рекорда за другим:

  • в середине октября биткойн подорожал до 5000 долларов, в последние дни месяца стоил уже 7000;
  • в начале ноября – 7900 долларов, в середине ноября – 8000, в конце того же месяца – 10 000;
  • 17 декабря курс вплотную приблизился к 20 000 долларов.

При этом цена двигалась не линейно. Скачкообразный рост сменялся такими же резкими падениями. Перед тем, как взять отметку 8000 долларов, криптовалюта упала на 29%. В течение 4 дней после подорожания до 20 000 – подешевела на 33% и продолжила движение вниз. В итоге, за январь 2018 года держатели биткойна потеряли около 153 миллиардов долларов. По сравнению с декабрем 2017 курс самой распространенной в мире криптовалюты обвалился на 50%.

Если просто взглянуть на текущие цифры, сложится позитивная картина: 11 тысяч долларов за  биткойн в феврале 2018 против 1 тысячи в декабре 2016 года – это очень хорошая динамика роста. Однако с учетом промежуточных результатов, масштаба и скорости падения криптовалюты ситуация становится похожа на типичное схлопывание пузыря.

 

Основные проблемы биткойна

  1. Легитимность

Правительства и центральные банки мира, в том числе ЕЦБ, отказываются признавать биткойн платежным средством, ужесточают законодательство, регулирующее расчеты в «суррогатах», как, например, Индия, Россия, Великобритания или прямо его запрещают, как Китай и, в перспективе, Южная Корея.

  1. Сохранение анонимности и прочих преимуществ

В Японии идет масштабная кампания за отмену анонимности криптовалют: их обращение привязывают к обычным банковским счетам, для открытия которых нужны документы.

  1. Безопасность

Компьютеры, на которых содержатся биткойны, и криптобиржи нередко подвергаются хакерским атакам. Только совершенный в январе взлом крупнейшей биржи Японии принес ее клиентам убытки в размере 530 миллионов долларов.

О сомнительном будущем биткойна уже высказались такие авторитетные в мире финансов и информационных технологий люди, как Билл Гейтс, инвестор-миллиардер и сооснователь инвестиционного фонда Quantum Джим Роджерс, нобелевский лауреат в области экономики Роберт Шиллер.

 

Выводы

Несмотря на огромные убытки тех, кто купил биткойн на пике цены, он стоит достаточно много для ничем не обеспеченной чистой математики. При этом криптовалюта обладает всеми признаками пузыря, а они в любом случае лопаются, даже если речь идет о реальных активах и осязаемом бизнесе, как в случае с пузырем недвижимости в США в 2008-2009 годах или пузырем «доткомов», то есть IT-компаний в начале 2000-ых.

Инвестировать или не инвестировать в биткойн – решать только вам. Технология блокчейн, на которой построены криптовалюты, является, безусловно перспективной, биткойн как базовый актив производных финансовых инструментов, как биржевой товар тоже может представлять некоторый интерес для инвесторов. Уже сейчас торговля фьючерсами на биткойн доступна на Чикагской товарной бирже. Этот инструмент является таким же высоковолатильным, как и сама криптовалюта, но хотя бы предоставляет возможности для технического анализа.

Сам же по себе биткойн – это   рисковый актив с затрудненным процессом анализа, постоянной угрозой возникновения «черных лебедей» и колоссальной волатильностью, которая не только приносит убытки, но и оказывает серьезное психологическое давление на держателя. Грамотный инвестор на финансовых рынках способен зарабатывать сопоставимую с ростом стоимости биткойна прибыль при более комфортном соотношении доходности и риска и меньшей интенсивности работы. Многие традиционные инструменты, прежде всего – акции, демонстрируют рост на 20-30% в течение нескольких дней, сырьевые товары – в течение недели или месяца. При этом финансовые рынки позволяют зарабатывать и на падениях, так что обвалы могут быть обращены на пользу инвестору, а в случае с биткойном это невозможно, и удешевление недавно модного актива означает для его владельцев лишь убытки.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля