Мегатренды – это долгосрочные процессы, сильные тенденции, присутствующие на рынке в течение продолжительного времени и определяющие поведение, стратегии и, в конечном итоге, прибыль инвесторов.При этом далеко не все такие тренды можно объяснить с точки зрения общеэкономических теорий. За рынком стоят живые люди, преследующие разные цели, ведомые разными мотивами, и это неизбежно отражается на стоимости активов и общем положении дел на финансовых рынках. Именно поэтому понимание того, как формируются и как завершаются мегатренды, является одним из основополагающих факторов успеха инвестора.

Причины формирования мегатрендов

Причины возникновения мегатрендов удобнее рассмотреть на примере рынка, где они проявляются наиболее ярко – самого ликвидного и волатильного финансового рынка форекс. В целом их можно разделить на три группы.

  1. Корреляции курсов валют и стоимости сырья

Мировые валюты зависят друг от друга в значительно большей степени, чем это принято думать, и зависимость эта не ограничивается лишь взаимным влиянием валют, составляющих пару. Резервные валюты, валюты, к которым привязывается стоимость других валют, валюты государств, проводящих серьезные интервенции для регулирования курса – все они имеют огромное значение для всего валютного рынка и для формирования мегатрендов. При этом достаточно сложно определить, какие валюты испытают на себе побочное действие интервенций или изменения курса «привязанной» валюты, а какие – нет.  Поэтому при анализе рынка важно рассматривать не только интересующую пару, но и значительное количество других инструментов рынка форекс.

Кроме того, одним из индикаторов для определения мегатрендов служат цены на сырье, в частности на энергоносители и золото. Они сильно влияют на такие инструменты, как австралийский, новозеландский доллар, российский рубль и т.п., и способны серьезно усилить или, напротив, свети на нет тренд по парам, куда входят подобные «сырьевые» валюты.

  1. Монетарная политика государств

Сильнейшее влияние на курсы валют оказывают также процентные ставки, платежные балансы, иностранные активы и обязательства, действия центральных банков, а также общая денежная политика государств.

Примером может служить изменение разницы между процентными ставками в парах высокодоходных и низкодоходных валют. Это приводит к ажиотажному спросу на  эти инструменты среди приверженцев стратегии carry-трейд –  то есть получения дохода не только от курсовой разницы, но и от разницы процентных ставок за счет механизма SWAP. В свою очередь, это увеличивает ликвидность и провоцирует рост курса в паре. В случае увеличения инфляции, происходит обратная ситуация – курс падает.

Влияние платежного дисбаланса на валютный рынок тоже достаточно прозрачно.  Сильный дефицит заставляет государства отказываться от накопления валюты, что в свою очередь приводит к массовой  продаже данной валюты.

  1. Спекулятивные операции

С развитием технологии и присоединением к валютной торговле все большего количества инвесторов спекулятивные операции превратились из обычной стратегии в потенциальную причину составления общей картины рынка. Часто они работают в связке с государственной политикой и, в частности, с действиями центральных банков. Так, ЦБ продают и покупают валюты в огромных объемах, это заставляет текущий тренд усилиться или, наоборот, развернуться и запускает цепную реакцию – частные и институциональные инвесторы присоединяются к движению в надежде на получение спекулятивной прибыли и формируют уже не просто тенденции, а мегатренды.

Использование знаний о мегатрендах на практике

Чаще всего мегатренды возникают на рынке под воздействием комплекса причин, поэтому в ежедневный план аналитической работы необходимо обязательно включить исследование факторов из всех трех перечисленных выше групп. А следующий важный шаг – это сопоставление информации. Например, в случае если и заявления о крупной интервенции Банка России, и изменение цен на нефть говорят о росте курса рубля, можно говорить о мегатренде, который позволит вам получить значительную прибыль, особенно если присоединиться к движению в самом его начале.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля