Евро – вторая наиболее ликвидная валюта в мире, при этом с точки зрения  фундаментального анализа она значительно отличается от остальных инструментов валютного рынка.На курс евро влияют события вокруг 19 государств, и выбрать из общего информационного потока именно те данные, на которые стоит обращать внимание в первую очередь, бывает затруднительно.

Конечно, набор факторов для проведения фундаментального анализа каждый раз будет варьироваться в соответствии с новостным и событийным фоном. Например, Греция, обычно не имеющая большого веса, становится главным ньюсмейкером и драйвером евро в случае обострения долговых или миграционных проблем. Однако существуют макроэкономические показатели, которые всегда оказывают серьезное влияние на курс евро, и именно с них стоит начинать фундаментальный анализ по парам с этой валютой.

Базовые факторы

Список основных показателей, влияющих на валютные курсы, универсален и применим к любому инструменту рынка форекс. Это:

  • цены и инфляция;
  • денежно-кредитная политика;
  • уверенность и настроения населения и экономических агентов;
  • экономический рост (ВВП);
  • платежный баланс.

Но в случае с EUR рассматривать нужно как отчеты по еврозоне в целом, так и по некоторым странам в отдельности. По каким именно? Об этом и пойдет речь далее.

Цены и инфляция

Источники информации:

  • Eurozone Core CPI (Базовый индекс потребительских цен в Еврозоне);
  • CPI Германии;
  • CPI Франции.

Базовый индекс потребительских цен за исключением стоимости продуктов питания и электроэнергии – это основной показатель инфляции в еврозоне. При этом наибольшее влияние на рынок оказывает не он, а предварительный отчет по CPI Германии, который публикуется на две недели раньше, а также базовые версии отчетов из Германии и Франции.

Уверенность и настроения

Источник информации:

  • исследование ZEW.

Отчет ZEW, который ежемесячно публикует Центр европейских экономических исследований, представляет результаты опросов 350 финансовых экспертов о направлениях и перспективах развития экономики еврозоны в среднесрочной перспективе. Ответы стандартизованы в трех вариантах: положительно, негативно, без изменений. Итоговый результат выше нуля показывает оптимизм экспертов и положительно влияет на евро, результат ниже нуля – наоборот. В случае с исследованием ZEW так же, как и с другими отчетами, существуют ожидания рынка. Выход данных хуже или лучше ожиданий соответственно отражается на динамике евро на рынке forex.

Кредитно-денежная политика

Источники информации:

  • объявление процентных ставок ЕЦБ;
  • пресс-конференция председателя ЕЦБ.

Официальную кредитно-денежную политику еврозоны определяет Европейский центральный банк (ЕЦБ), именно его риторика и конкретные решения относительно процентных ставок оказывают огромное влияние на курс EUR. Поэтому и сам выход данных, и следующая за ним пресс-конференция вызывают повышенный интерес участников рынка и сильные движения на форекс. Кроме официального заявления стоит обращать внимание и на ответы председателя ЕЦБ журналистам. Именно эта часть пресс-конференции позволяет судить о его личной оценке  перспектив еврозоны.

Экономический рост

Источники информации:

  • ВВП Еврозоны;
  • ВВП Германии;
  • ВВП Франции;
  • ВВП Италии;
  • ВВП Испании.

Главным показателем этой группы является совокупный отчет о количестве товаров и услуг, произведенных во всех странах еврозоны, который ежеквартально готовит Статистическая служба Европейского союза (Eurostat). Публикация данных происходит спустя два месяца после окончания отчетного периода, поэтому рынок формирует прогнозы и ожидания на основании данных по ВВП главных экономик еврозоны: Германии, Франции, Италии и Испании. При этом публикация базового общего отчета все равно приковывает внимание инвесторов, а в случае сильного отличия фактических данных от ожиданий, происходят особенно значительные изменения курса евро на форекс.

Платежный баланс

Источники информации:

  • Eurozone Trade Balance (Торговый баланс Еврозоны);
  • German Current Account (Счет по текущим операциям Германии);
  • French Current Account (Счет по текущим операциям Франции).

В фундаментальном анализе по евро стоит учитывать как данные общего отчета о торговом балансе еврозоны, так и отдельные отчеты по движению капитала в двух крупнейших экономиках – Германии и Франции.

В заключение

Включите перечисленные отчеты в список факторов для фундаментального анализа рынка, добавьте к ним основные макроэкономические показатели по США и вы увидите, насколько улучшится ваше понимание природы движений рынка, качество аналитической работы и общая доходность операций с наиболее ликвидными инструментами форекс.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля