Девальвацию валюты принято считать однозначно негативным фактором и для экономики, и для благосостояния людей, однако с точки зрения финансовых рынков все выглядит иначе. Во-первых, падение курсов финансовых инструментов – это нормальный и естественный цикл. Не существует активов, которые бы только росли или только падали, один тренд всегда сменяет другой. Во-вторых, снижение стоимости валют предоставляет такие же возможности для получения прибыли, как и рост, а грамотные инвесторы способны зарабатывать на этом целые состояния.

В качестве примеров рассмотрим три валюты, пережившие самые громкие падения последних десятилетий: евро, британский фунт и российский рубль.

GBP

Курс британской валюты опускался до катастрофических величин дважды за последние 25 лет – в 1992 и 2016 годах, причем оба падения были так или иначе связаны с Евросоюзом.

16 сентября 1992 года стало «черной средой» для Великобритании и звездным часом для Джорджа Сороса. В рамках подготовки введения единой европейской валюты курс фунта был, фактически, привязан к немецкой марке и другим валютам европейских стран по программе европейского механизма валютных курсов (ERM). Фунт не должен был откланяться от них более чем на 6%. Однако из-за высокого уровня инфляции и высоких процентных ставок поддерживать такой курс становилось все сложнее и сложнее, а, так называемые, спекулятивные атаки – большое количество сделок на продажу фунта – оказывали дополнительное давление. Джордж Сорос и некоторые другие участники рынка полагали, что GBP не способен долго удерживаться в коридоре ERM, и ускорили закономерный итог. Правительство Великобритании повысило процентные ставки с 10% до 12% с планом дальнейшего увеличения до 15%, так что в сентябре 1992 курс GBP по отношению к USD упал на 15%, а к декабрю – уже на 30%.  В итоге Соединенное королевство отказалось от механизма европейского регулирования курсов, а Сорос заработал миллиард долларов за один день.

Летом 2016 года после объявления результатов референдума по членству Великобритании в Евросоюзе фунт обесценился еще раз. 6 июля курс GBP/USD опустился до низшей точки за 31 год. С начала 2016 года падение составило 13%, и за этот период фунт был признан худшей мировой валютой по отношению к доллару США. И в очередной раз проблемы Великобритании принесли прибыль Соросу. На этот раз миллиардер, специально вернувшийся к личному управлению своими фондами перед Brexit, заработал не на девальвации валюты напрямую, а на росте золота. Являясь защитным активом, этот металл резко подорожал на фоне Brexit и принес Соросу огромные прибыли.

EUR

За полгода, с декабря 2009 до июня 2010 года курс евро снизился почти на 20% из-за долгового кризиса.  При этом падение вызвали не столько реальные события, сколько опасения рынка относительно будущего некоторых европейских стран, прежде всего, Греции. Экономика, считавшаяся лидером роста в регионе и с начала 2000-ых демонстрировавшая ежегодное увеличение ВВП почти на 5%, не смогла оправиться от кризиса 2008 года. К маю 2010-ого долг Греции составлял 13,6% от ВВП. Далее одна за другой схожие проблемы обнаружили Ирландия, Испания, Португалия, Бельгия, Эстония, Словения. Крупных коллапсов удалось избежать, но евро обрушился, и только к апрелю 2011 года меры европейского правительства позволили более-менее стабилизировать курс.

Инвесторы и трейдеры, которые на раннем этапе спрогнозировали последствия греческих проблем для евро, начали спекулятивную атаку на греческие облигации и европейскую валюту, что принесло дополнительные проблемы ЕС и хорошую прибыль им самим.

RUB

За последние 20 лет рубль серьезно обесценивался три раза в связи с тремя сильнейшими кризисами – в 1998, 2008 и 2014-2016.

Среди причин падения, начавшегося 17 августа 1998 года, называют искусственное сдерживание курса, июльские проблемы в Азии, снижение цен на нефть, а также крайне  непрофессиональные действия тогдашнего правительства. Еще начиная с мая российский рынок ценных бумаг стремительно падал. Был введен мораторий на погашение внешних долгов, на время было приостановлено котирование рубля на валютных биржах, а затем курс был отвязан от доллара. В целом в период 17 августа по 21 сентября стоимость доллара к национальной валюте взлетела с 6,43 до 21 рубля. При этом инвесторы, которые купили рубль, пока его курс еще был привязан к USD, и продали,  когда он начал свободно котироваться на рынке, получили огромный доход.

В 2008 году российская валюта вновь рухнула: за доллар давали уже 36 рублей. Во время кризиса 2014-2016 годов, сопряженного со спадом рынка нефти и внешнеполитическими проблемами, RUB обесценился на 40%, а на максимумах падение достигало и 60%. Например, 1 января 2014 года за доллар давали 32,66 руб., а 22 января 2016 – уже 83,59 руб. Этот кризис был признан самым затяжным и тяжелым в новейшей истории России – дефицит бюджета, сокращение социальных трат, сжатие рынка труда и галопирующая реальная инфляция привели к серьезному ухудшению уровня жизни. При этом участники финансовых рынков получают в сложившейся ситуации прибыль.  Одна из живых легенд мирового инвестирования Джим Роджерс увеличивает рублевые активы, скупая их на минимумах для последующей продажи по окончании кризиса, а Центральный банк России проводит эффективные сделки и решулярно увеличивает международные резервы, несмотря на общее неблагоприятную для страны ситуацию на финансовых рынках. Так, только за неделю с 22 по 29 июля 2016 резервы выросли на 2,3 миллиарда долларов.

В заключение

Выше мы привели самые яркие примеры того, как заработать в кризис или на локальном обесценивании валюты. Конечно, в случае с частными инвесторами прибыли будут ниже. Однако общий механизм остается неизменным. Получать прибыль на падении могут не только фонды, банки и гуру инвестирования. Главное – анализировать рынок и не поддаваться обывательской панике, связанной со словом «девальвация». Вполне возможно, что именно это и будет вашим личным рецептом, как заработать миллион на форекс или другом сегменте финансового рынка.

 



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля