Доллар США является мировой резервной валютой и входит в большинство самых ликвидных пар на рынке форекс. К тому, как и почему меняется его курс, приковано внимание миллиардов инвесторов. Известно много закономерностей, связанных с USD, например обратная корреляция с золотом, однако на более масштабном уровне на курс влияют другие факторы, связанные в первую очередь с текущей экономической ситуацией в стране.

Группы факторов, определяющих курс доллара

  1. Внешние факторы, включая участие США в военных кампаниях
  2. Внутренние факторы: уровень ВВП, процентные ставки, исход выборных кампаний
  3. Спрос и предложение на доллар
  4. Психология и настроения рынка
  5. Технические факторы

Внешние и внутренние экономические факторы

Понятно, что сильная экономика и установление стабильной власти привлекает больше инвестиций благодаря высокому уровню надежности и прибыльности вложений. Это положительно отражается на платежном балансе и толкает курс национальной валюты вверх. Поэтому, вкладывая в гос.облигации США, другие страны, в том числе Россия, поддерживают доллар. С другой стороны, военные действия, природные катаклизмы и тому подобные факторы требуют большого количества денег из бюджета, ослабляют экономку и вслед за ней доллар. Также важно помнить, что в Соединенных штатах очень высок уровень потребления импортных товаров и услуг, причем происходит оно по большей части на заемные деньги. А это – причина ухода валюты из страны и, как следствие, дефицита торгового баланса, что негативно сказывается на курсе USD.

Важным фактором влияния являются и процентные ставки, устанавливаемые Федеральной резервной системой для банков страны. Чем ставки выше – тем дороже доллар, ведь инвесторы, в расчете на более высокую прибыль от вложений, переводят свои активы в USD, повышая спрос на этот инструмент рынка форекс.

Спрос, предложение и настроения участников рынка

В целом, высокий спрос на доллар создается за счет экспорта товаров и услуг из США с расчетами в долларах, а также выпуска государственных ценных бумаг и акций крупных американских компаний на фондовый рынок. Это заставляет государства и частных инвесторов конвертировать деньги из национальных валют в доллары, а чем больше спрос на USD, тем выше его курс.

В случае если экономическое положение США ухудшается, растет безработица, а платежеспособный спрос падает, снижается и стоимость акций американских компаний. Здесь параметры спроса и предложения тесно переплетается с психологическими факторами: инвесторы начинают избавляться от дешевеющих активов, а после обратной конвертации из USD в национальные валюты на рынок выбрасывается огромный объем долларов, что еще больше опускает его курс, а также стоимость акций компаний из США на фондовом рынке. Инвесторы и трейдеры, не ожидая ничего хорошего и пытаясь спасти свои деньги, в панике продолжают продавать, наращивая темпы падения. Это классическая схема формирования кризисов, и именно она имела место в 2008 году.

Технические факторы

Технические факторы также сильно влияют на курс и при этом тесно связаны с психологией. Индикаторы и осцилляторы производят математические действия с текущим уровнем цены и ищут аналогии с прошлыми данными. Соответственно, настроения рынка – как прошлые, так и настоящие – оказывают влияние на то, какие именно сигналы выдаст индикатор. При этом явные сигналы на продажу еще больше увеличивают объем сделок short и утягивают курс доллара еще дальше вниз.

Подводя итоги

Четко разделить перечисленные выше факторы практически невозможно, они переплетаются, дополняют, усиливают друг друга. Перед открытием операций с участием USD мало просто провести технический анализ. Важно оценивать фактоы из всех групп, обращая особенное внимание на данные по платежному балансу (Trade Balance) и уровню занятости в несельскохозяйственных отраслях (Nonfarm Payrolls) в США. В случае если факторы из всех групп указывают на одно и то же направление будущего движения цены, прогноз можно считать наиболее точным, а принятые на его основе рыночные решения – максимально прибыльными.

 



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля