«Рынок» - определяющее слово для процесса инвестирования, однако само по себе это понятие абстрактное. За словами «рынок поднялся» или «рынок упал» всегда стоит что-то более конкретное – рыночный индекс. Это показатель, вычисляемый на основе цен определенной группы финансовых инструментов – валюты, акций и т.д. Поэтому для того чтобы провести эффективный анализ и научиться различать настроения рынка, нужно вначале определиться, какие индексы за ним скрываются.

В данной статье поговорим о наиболее весомых фондовых индексах США, о том, как они создаются и в каких ситуациях оказываются наиболее полезными для инвестора.

  • DJIA

Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average) принято считать лакмусовой бумажкой фондового рынка США, которая также часто используется для оценки мировой экономики в целом. В расчет индекса включаются данные о котировках акций 30 самых крупных и влиятельных американских компаний, включая Coca-Cola, Nike, Microsoft, McDonalds и т.п. В целом индекс Доу-Джонса охватывает около четверти объема акций компаний США.

Изначально рассчитываемый как простое среднее арифметическое: сумма цен за одну акцию каждой компании деленная на количество акций, сегодня DJIA вычисляется как масштабируемое среднее. Делитель в формуле изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции дробятся или консолидируются. Доу-Джонс относится к взвешенным индексам цен, это значит, что изменение на 1 единицу в цене акции стоимостью 100 долларов точно так же отразится на индексе, как изменение на 1 единицу в 10-тидолларовой ценной бумаге, хотя в процентном соотношении это совсем не равноценные величины.

Рост или падение Dow Jones показывает только настроения инвесторов и их ожидания относительно крупных корпораций. Часто они совпадают с движением фондового рынка США в целом, но, если вас интересуют ценные бумаги высокотехнологичных компаний, малого или среднего бизнеса, не стоит проецировать на них движения DJIA. Лучше использовать для анализа другие индексы.

  • S&P 500

Индекс, составляемый компанией Standard & Poor's, учитывает движения цен 500 наиболее активно торгуемых ценных бумаг. Причем в индекс включено не только количественно, но и качественно больше акций, чем в Dow Jones, – S&P 500 отображает около 70% всего объема фондового рынка страны, и в расчет принимаются компании из всех отраслей: энергетики, промышленности, информационных технологий, здравоохранения, финансового сектора, потребительских товаров.

Индекс является взвешенным по капитализации, и изменения стоимости акций фиксируются не в денежном, а в процентном выражении. Если общая рыночная стоимость компаний, входящих в S&P 500, упала на 5%, то показатель индекса также упадет на 5%. Это позволяет проводить более объективное сравнение различных инвестиционных портфелей и отраслей.

  • Nasdaq Composite

Индекс Nasdaq Composite - это отражение стоимости всех акций, торгуемых на высокотехнологичной бирже Nasdaq, всего в него входит более 5000 ценных бумаг, причем это не только IT-компании – на Nasdaq котируются и акции некоторых финансовых, промышленных, страховых и транспортных компаний. Так же, как S&P 500, индекс является взвешенным по рыночной стоимости.

Основным отличием Nasdaq Composite от остальных индексов США является то, что в него включены, в том числе, не-американские компании, штаб-квартиры которых базируются в других странах. Кроме того, он отражает изменения в стоимости акций как крупных, так и более мелких компаний, а также же чисто спекулятивных ценных бумаг.

  • Wilshire 5000

Индекс Уилшир 5000, иначе называемый total market index (полный рыночный индекс) включает компании из всех отраслей и является наиболее масштабным среди фондовых показателей США. В этом одновременно и его сила, и слабость. С одной стороны, он дает более детальную картину рынка, чем S&P 500 и, тем более DJIA, что очень важно для инвесторов, которые не зацикливаются на гигантских корпорациях. С другой стороны, за счет такой разношерстности индекс Уилшир несколько искажает представление о направлении движения фондового рынка в целом. Поэтому общая рекомендация для инвесторов – ориентироваться на укрупненные индексы, а тем, кому интересны компании с меньшей капитализацией, стоит обратить внимание на другую разновидность данного индекса – Wilshire 4500, куда включены все акции, кроме тех, которые входят в S&P 500. Таким образом, рассматривая два индекса, вы получите наиболее четкую и объективную картину.

В заключение

Как видите, американский рынок – это не всегда Dow Jones. Для того чтобы сделать свою инвестиционную деятельность максимально эффективной, нужно принимать во внимание и сопоставлять индексы, которые отражают движение различных рыночных сегментов. Именно поэтому знания о сути всех крупных индексов США – это одна из основ прибыльного инвестирования.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля