Фьючерсные контракты – это один из самых популярных видов деривативов. Они позволяют диверсифицировать и хеджировать инвестиционный портфель, а в зависимости от финансового инструмента, лежащего в основе контракта, могут также являться источником высокой спекулятивной прибыли и средством защиты от инфляционных рисков.

В данном материале поговорим о том, что представляют собой фьючерсы и какие преимущества дают инвестору на примере контрактов на золото и серебро.

Суть фьючерсного контракта

Фьючерс – это соглашение на поставку базового актива в определенный момент в будущем по заранее оговоренной цене и на заранее оговоренных условиях. Все контракты приведены к единому стандарту и содержат информацию о:

  • качестве товара;
  • размере партии;
  • времени и месте поставки;
  • цене.

Из-за точно определенных сроков поставки товара (истечения контракта) фьючерсы считаются частью срочного рынка. При этом вариативной является только цена, все остальные компоненты контракта до его истечения остаются неизменными.

В случае с фьючерсами так же, как и с другими финансовыми инструментами, инвесторы могут открыть две позиции: по покупку (длинная) и на продажу (короткая). Длинная позиция – это обязательство принять партию базового актива фьючерса, короткая – поставить ее по заданной цене.

Спецификации фьючерсов на металлы

В США главными площадками для обращения фьючерсов на золото и серебро являются биржи COMEX (подразделение NYMEX, Нью-Йоркской товарной биржи) и ECBOT (часть Чикагской товарной биржи).

По золоту стандартным размером контракта на обеих площадках является 100 тройских унций, по серебру – 5000 тройских унций. Биржа ECBOT также предлагает мини-контракты: по золоту размером 33,2 тройских унции, по серебру – 1000 тройских унций.

Фьючерсные контракты на золото

Стоимость золота во фьючерсном контракте выражается в долларах за 1 тройскую унцию. Шаг колебания цены (один тик на профессиональном языке) при стандартном размере контракта составляет 10 центов. Фьючерс на золото один из самых ликвидных инструментов на срочном рынке, а самыми активными месяцами торговли по статистике являются февраль, апрель, июнь, август, октябрь и декабрь.

Фьючерсные контракты на серебро

Фьючерсы по инструменту SILVER также оцениваются в долларах. Один тик при стандартном размере контракта равняется 5 долларам, в случае с мини-контрактами – 1 доллару.  Самыми активными месяцами для «серебряных» фьючерсов являются: март, май, июль, сентябрь и декабрь.

Особенности и преимущества работы с фьючерсами

Фьючерсные контракты используются в качестве хеджирующих инструментов крупными корпорациями, производственными компаниями, центральными банками, т.к. изменения их цен способны компенсировать гипотетические убытки от сделок с фактическими поставками товара. За счет взаимодействия инвестиций на срочном и спот-рынке риски от операций сводятся к минимуму.

Также этот инструмент, особенно в случае с фьючерсами на защитный актив – золото, подходит для хеджирования сделок частных инвесторов. Торговля фьючерсами доступна даже при небольшом изначальном капитале, а за счет положительных и отрицательных корреляций с валютами (в первую очередь долларом), акциями золотодобывающих компаний и другим сырьем (например нефтью) это позволяет создать достаточно диверсифицированный, защищенный портфель и максимально увеличить прибыль от работы на всех рынках.

Таким образом, фьючерсы делают работу с металлами доступной для самого широкого круга инвесторов, позволяют одновременно защитить портфель от рисков, получить спекулятивную прибыль и психологическую поддержку в виде вложений в актив «на все времена».



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля