В спецификации контрактов вы каждый день можете видеть графу СВОП (SWAP) со значениями для коротких и длинных позиций. С таким же комментарием регулярно списываются или начисляются на ваш торговый счет небольшие суммы денег. Что такое СВОП в практике реального инвестирования, откуда берутся значения, за что вы платите и за что платят вам? Далее по порядку разберем все вопросы начинающего инвестора, связанные со СВОП.

Определение СВОП

Понятие СОВП (или SWAP в международном варианте написания) в общефинансовой тематике и применительно к валютному рынку форекс несколько отличаются.

В стандартных глоссариях и в интернете вы встретите определение СВОП как торгово-финансовой операции, включающей в себя две части:

  • покупку или продажу актива;
  • заключение контрсделки на обратную продажу или, соответственно, покупку на тех же базовых условиях через определенный срок.

На финансовых рынках все проще. СВОП является механизмом переноса открытых торговых позиций через ночь, поэтому его еще называют овернайт (от англ. over night). Изначально все позиции закрывались на последней минуте торгового дня и вновь открывались на первой минуте нового, что, в общем, соответствовало классическому пониманию сделок СВОП, однако с развитием технологий перенос большой части позиций через ночь стал производиться без переоткрытия.

В спецификации контрактов перенос через ночь позиции на продажу обозначается как SWAP, Short (короткий СВОП), позиции на покупку –  как SWAP, Long (длинный СВОП).

Значения СВОП

Во многих источниках вы также встретите определение СВОП как платы за перенос позиции через ночь. Это некорректно и по форме, и по сути, ведь значение СВОП может быть как отрицательным, так и положительным. То есть вы либо платите за перенос своей позиции, либо сами получаете за это деньги.

Значения коротких и длинных СВОП зависят от разницы процентных ставок центральных банков стран-эмитентов валют, которые составляют конкретную пару, и от направления открытой позиции.

Ставка ЦБ – это процент, под который коммерческим банкам выдаются заимствования. Чем этот процент выше, тем дороже деньги. Ставка по первой валюте пары называется депозитной, по второй – кредитной.

  • При покупке валюты с большей процентной ставкой – то есть более дорогой для заимствования валюты – значение СВОП положительное.
  • При покупке валюты с более низкой процентной ставкой СВОП отрицательный.
  • При продаже валюты с большей ставкой СВОП отрицательный.
  • При покупке валюты с более низкой ставкой СВОП положительный.

Для валютных пар значение SWAP обычно выражается в пунктах и легко вписывается в результаты основной торговой и инвестиционной деятельности.

Для примера рассмотрим одну из базовых валютных пар – EURUSD. Допустим, в спецификации контрактов СВОП для длинных позиций составляет -0,80 пунктов, для коротких позиций: 0,20 пунктов. Если вы покупаете евро за доллары США, от текущего результата вашей сделки отнимется 0,80 пункта, то есть СВОП будет списан со счета. Если вы продаете евро, к текущему результату прибавится 0,20 пункта, СВОП будет начислен.

Начисление и списание СВОП в тройном размере

На финансовых рынках расчеты между маркет-мейкерами производятся через два рабочих дня на третий, поэтому при переносе позиций через ночь со среды на четверг начисляется и взимается тройной СВОП – c учетом пятницы и выходных дней.

SWAP в денежном выражении и его влияние на общий результат торговли

Для дэйтрейдеров, которые закрывают позиции в конце сессии, и участников рынка, предпочитающих скальпирующие торговые стратегии, значение СВОП не важно – их позиции через ночь не переносятся. А для инвесторов, которые держат сделки открытыми дольше одного дня, самым важным является вопрос реального денежного исчисления СВОП. Высока ли плата за перенос позиций? Как много на этом переносе можно заработать?

Перевести значение SWAP в деньги возможно, умножив количество лотов в сделке на значение СВОП в пунктах и на стоимость одного пункта.

А общий ответ на все вопросы по реальной стоимости СВОП прост: плата не высока так же, как и начисления. В пересчете на деньги СВОП по большинству ликвидных валютных пар составляет минимальную сумму и при оценке результатов стабильной инвестиционной деятельности оказывается малозначительным.

Однако понимание механизма переноса позиций через ночь, умение ориентироваться в элементарных профессиональных понятиях и абсолютная прозрачность всех расчетов брокера и инвестора являются неотъемлемой частью эффективной инвестиционной деятельности.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля