Иена является третьей валютой мира по объему торговли на рынке форекс, третьей мировой резервной валютой после доллара США и евро и первой валютой азиатского региона. На валютном рынке иену теснит фунт, в Азии и в списке резервных валют на пятки наступает юань, однако финансовый инструмент из Японии продолжает удерживать позиции и интерес инвесторов по всему миру.

Эффективное инвестирование на валютном рынке практически невозможно представить себе без сделок с иеной, и при принятии решения об открытии и закрытии позиций особенно важно не просто использовать стандартные приемы технического анализа, но и:

  • понимать особенности данного инструмента;
  • видеть, какая экономика стоит за иеной;
  • знать типичные торговые стратегии, применяемые крупными инвесторами в отношении сделок с японской валютой, и учитывать вызванные ими движения рынка.

Поэтому сегодня предлагаем вам познакомиться с иеной поближе.

Экономика Японии

Япония уже много десятилетий является одной из крупнейших экономик мира, основным поставщиков высокотехнологичных товаров, автомобилей, электронных комплектующих. Кроме того, страна Восходящего солнца занимает место крупнейшего международного кредитора. Еще в 1990 году ее доля в общем объеме займов превышала 20%. Экономика страны ориентирована на экспорт и основной ее чертой является активный торговый баланс. Однако бурное развитие, стартовавшее после Второй мировой войны, в 21 веке серьезно замедлилось.

Главные проблемы сегодняшней Японии: стареющее население, высокий уровень внутреннего государственного долга, сильная зависимость от внешних ресурсов и условий для экспорта и, как следствие, более глубокий спад во время глобальных кризисов.

Инфляция в стране практически отсутствует, наблюдались также периоды дефляции, что также является проблемой для государства. Для того чтобы преодолеть ее, Банк Японии реализует программу выкупа ценных бумаг и количественного смягчения. Для того чтобы получить максимум возможной прибыли от экспорта, применяется политика сверхнизких, а с января 2016 года – отрицательных процентных ставок.

Особенности, влияющие на курс иены

Из сильных и слабых сторон экономики и вытекают факторы, которые при планировании операций с иеной стоит изучать особенно пристально.

  1. Изменение процентных ставок

Для иены ставка рефинансирования кредитов для частных банков – вопрос принципиальный, ведь именно сверхнизкие и отрицательные ставки делают валюту оптимальным инструментом для стратегии «carry trade». Она предполагает совершение сделок с валютами стран, ставки которых максимальной разнятся. Валюта государства с максимальной ставкой покупается против валюты со ставкой минимальной, а лучше отрицательной, таким образом, инвестор постоянно поучает прибыль от переноса позиций через ночь. Уже много лет именно иена является самым выгодным инструментом для carry trade в паре с новозеландским и канадским долларом. Соответственно, любые изменения или даже пролонгация действующей ставки активизируют керри-трейдеров и рождают сильные движения, заработать на которых могут и инвесторы, предпочитающие другие, более традиционные стратегии.

  1. Риторика Банка Японии в целом

Конечно, заявления финансового регулятора важны для фундаментального анализа по любому активу, но из-за сверхнизкой инфляции и большого внутреннего долга для иены слова ЦБ приобретают еще большую важность. Так, например, в феврале 2017 года валюта за несколько часов потеряла 0,25% к доллару всего лишь после заявления Банка Японии о продолжении неограниченной скупке облигаций.

  1. Сведения о стихийных бедствиях и экологии страны

В связи с тем, что Японские острова расположены в сейсмоопасной зоне, а атомная электростанция Фукусима, поврежденная в 2011 году, продолжает представлять экологическую угрозу, новости о землетрясениях, цунами и техногенных авариях в Японии оказывают значительно более сильное воздействие на рынок, чем катастрофы в других частях света.

  1. Курс доллара

Иена – это валюта-убежище на период нестабильности доллара. Валюты этих стран находятся в обратной корреляции, поэтому если падает доллар, иена обычно растет не только по отношению к нему, но и в составе других валютных пар. В случае роста доллара – ситуация обратная. Это стоит учитывать при проведении анализа.

Фундаментальные отчеты

Кроме перечисленных выше факторов на курс иены, конечно, влияют и привычные фундаментальные отчеты: по ВВП, розничным продажам, промышленному производству и т.п. А отдельно стоит отметить данные по торговому балансу – для экспортоориентированной экономики это очень важно – и ежеквартальный отчет банка Японии Танкан, содержащий данные опроса более 900 предприятий о бизнес-климате, финансовых условиях и спросе в стране.

Если вы примете к сведению особенности иены и будете учитывать их в своем ежедневном анализе, инвестиционные операции с этим финансовым инструментом станут значительно более эффективными.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля