Большинство начинающих инвесторов воспринимают Margin Call и Stop Out в качестве наихудшего сценария развития сделки. И это действительно так. Но неправильно думать, что они являются самостоятельным негативным фактором, влияющим на инвестиционную и торговую деятельность. Margin Call и Stop Out, в первую очередь, предназначены для того, чтобы защитить счет инвестора и предотвратить его полное опустошение.

Суть маржинальной торговли

Для того чтобы разобраться в механизмах и предназначении Margin Call и Stop Out, для начала вспомним суть маржинальной торговли на финансовых рынках.

Кредитное плечо – это не заем, который предоставляет брокер клиенту, как ошибочно предполагает абсолютное большинство частных инверсоров. Это размер залога, который  замораживается на счете для обеспечения той или ной сделки. И если цена движется в направлении, противоположном открытой позиции, сумма требуемого залога растет. Соответственно, в определенный момент денег на счете инвестора становится недостаточно для поддержания позиций. В этом случае инвестор получает Margin Call, а при отсутствии дальнейших действий с его стороны – Stop Out.

Margin Call

Margin Call или маржин колл в русской транскрипции – это даже не действие, а всего лишь сигнал торгового терминала о том, что денег недостаточно для поддержания открытых позиций. После получения такого сигнала у инвестора есть некоторое время для выправления ситуации.

Инвестор может:

  1. Пополнить депозит, увеличив количество денежных средств, которые могли бы быть использованы в качестве залога по сделке.
  2. Самостоятельно закрыть часть сделок, чтобы освободить деньги для поддержания других позиций.
  3. Закрыть все открытые на счете сделки и только после этого пополнить счет.

Первый способ актуален в том случае, если вы уверены, что текущая ситуация вызвана временным разворотом рынка, и после просадки сделка принесет вам прибыль. Второй вариант стоит использовать, если у вас открыто сразу несколько позиций и, как минимум, одна из них кажется вам перспективной. Третий пункт позволяет снять все проблемы и избежать дальнейших убытков. Далее вы можете открыть новые сделки, на поддержание которых хватит оставшейся на счете суммы, или пополнить депозит и действовать на рынке более свободно.

Stop Out

Если ни один из возможных шагов не был сделан, торговый терминал предпринимает автоматические действия для защиты вашего счета от полного банкротства и поддержания необходимого размера залога. Сделки начинают закрываться по текущим ценам. Порядок закрытия сделок в этом случае также определяется в автоматическом режиме – начиная с самой убыточной.

При этом Stop Out вовсе не обязательно означает закрытие всех без исключения позиций  и прекращении инвестиционной деятельности. Процесс завершается после того, как высвободившихся после закрытия сделок денег становится достаточно для поддержания оставшихся позиций.

Конечно, и маржин колла, и закрытия сделок по стоп аут необходимо избегать, а для этого:

  • следить за размером требуемого залога;
  • не открывать больше сделок, чем может выдержать ваш счет;
  • вовремя пополнять депозит;
  • самостоятельно фиксировать убытки по «неблагополучным» сделкам, пока они не привели к более тяжелым для счета последствиям.

Помните о том, что угрожают вашему счету не сигналы и автоматические процессы торгового терминала, а неверный анализ, несоблюдение правил управления капиталом, выход неожиданных данных и прочие рыночные и «человеческие» факторы. А Margin Call Stop Out – это инструменты защиты вашего счета. Главное – правильно их использовать и вовремя реагировать на их появление.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля