Главная цель участников финансовых рынков – получение прибыли, и достигается она за счет операций по купле-продаже активов.  Таким образом, любого работающего на рынке человека можно назвать:

  • с одной стороны, инвестором, так как он вкладывает деньги для того, чтобы затем получить их обратно вместе с определенным доходом;
  • с другой стороны, спекулянтом так как он зарабатывает на курсовой разнице.

Дискуссии о том, какое из наименований корректнее и как именно разграничивать эти два понятия ведутся давно. Об этом писал, в том числе, и Бенджамин Грэхем еще в середине 20 века. В принципе, вы можете устраниться от этого сугубо теоретического вопроса, называть себя нейтральным словом «трейдер» и просто зарабатывать деньги на финансовых рынках. Но сегодня мы все-таки попробуем разобраться в понятиях и, возможно, поможем вам оценить собственную деятельность с новой стороны.

Подходы к проблеме

  • «Инвестор – это тот, кто вкладывает в акции, спекулянт – во все остальное», —

именно так выглядела одна из первых попыток каким-то образом разделить участников рынка на категории. И действительно, в начале 20 века, когда валютного рынка и, тем более, работающих через интернет торговых терминалов, еще не существовало, а все возможные активы делились на собственно акции или товары и производные финансовые инструменты (форварды, фьючерсы и тому подобное), такая позиция имела право на существование. Однако сегодня, когда технически купля-продажа финансовых инструментов упростилась до минимума, а количество этих инструментов, свободно обращаемых на рынке, выросло в разы, разграничение по активам является не состоятельным.

  • «Инвестор проводит тщательный анализ рынка перед заключением сделки, спекулянт действует без особого плана, но максимально быстро», —

эта теория, опять же, устарела. На современном этапе развития финансовых рынков и технологий в целом принятие решений уже не обязано занимать так много времени, как в докомпьютерную эру. Инструменты технического анализа позволяют принять взвешенное рыночное решение достаточно быстро, да и сбор информации для проведения фундаментального анализа стал значительно менее трудоемким.

  • «Инвестор вкладывает деньги надолго, спекулянт проводит краткосрочные сделки», —

такое объяснение можно считать наиболее близким к правде. Инвестиционные сделки длятся, как правило, дольше спекулятивных. Не зря один из величайших инвесторов современности Уоррен Баффет говорил: «Мой любимы срок для продажи акций – никогда». А скальперы, например, получающие минимальные проценты прибыли от минутных сделок, являются чистой воды спекулянтами. Но это – только верхушка айсберга.

Различия

Среди реальных, влияющих на каждодневную работу на рынке отличий можно выделить:

  • Толерантность к риску: инвестиционные операции обычно менее рискованны, чем краткосрочные сделки, так как инвесторов в меньшей степени волнуют волатильность и рыночный шум. Важно, что будет с ценой через месяц или год, а не через минуту. Отсюда вытекает и следующее отличие…
  • Интенсивность работы и уровень стресса: из-за того, что инвесторы в меньшей степени подвержены рискам высокой волатильности, у них нет необходимости следить за ценой 24 часа в сутки.
  • Выбор стратегий и инструментов анализа: спекулянты в основном используют технический анализ рынка и опираются на поведение цен. Инвесторы комбинируют оба вида анализа, оценивают не только сам актив, а бизнес или экономику, которая за ним стоит.
  • Источники прибыли: спекулянт зарабатывает только на курсовой разнице, на росте и падении цен, в то время как инвестор, покупая акции, может получать как дивидендный доход, так и прибыль от операций по купле-продаже.
  • Степень влияния на финансовые рынки в целом: как ни странно, спекулянты в большей степени влияют на рынок, чем инвесторы. Вследствие их быстрых и однонаправленных действий формируются рыночные пузыри, серьезно меняется ликвидность и волатильность рынка. Именно массовая погоня за спекулятивной прибылью или закрытие ставших в данный момент убыточными спекулятивных сделок часто являются причиной паники и ажиотажа на рынке.

Однако на современном рынке граница между инвесторами и спекулянтами размыта. Инвестор не обязательно действует по схеме «купил и держи вечно» и не живет на дивиденды. Спекулянт – это не только скальпер, он вполне может держать позиции открытыми месяц или дольше в зависимости от ситуации на рынке. Разграничение лежит скорее в плоскости психологии.

Поэтому если вы еще не определились со стилем торговли, взвесьте, что для вас предпочтительнее: потенциально высокая прибыль при высоких же рисках и уровне стресса или более спокойная схема работы на финансовых рынках; возможность получать быстрый доход или вложение денег на длительный срок, то есть с отсроченной перспективой получения прибыли. А есть еще и третий вариант – комбинация инвестиционных и спекулятивных стратегий, диверсификация вложений и рисков. Вы можете быть одновременно и инвестором, и спекулянтом. Главное, чтобы вы четко понимали свои цели, осознавали риски и правильно подбирали стратегии и для одного, и для другого варианта вложения денег на финансовых рынках.



Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля