Доверительное управление | BML

Заказать звонок

Задать вопрос
специалисту

Доверительное управление

Доверительное управление – деятельность по оперативному и стратегическому управлению активами доверителя. В применении к финансовым рынкам доверительное управление можно определить как совершение инвестиционных и торговых операций с целью получения инвестиционной прибыли, противоинфляционной защиты и диверсификации портфеля активов инвестора.

Строго говоря, существует два типа доверительного управления: прямое – т.е. передача денежных средств и активов индивидуальному управляющему без посредников и непрямое доверительное управление. К последнему типу относятся, в том числе, ПАММ-счета иинвестиционные фонды, однако на практике эти инструменты инвестирования занимают собственную нишу, а под термином «доверительное управление» подразумевается именно прямое сотрудничество с управляющим.

Объекты доверительного управления

В доверительное управление могут быть переданы любые активы и имущество, включая недвижимость, проекты и доли в бизнесе. Однако в этом случае целью передачи будет являться не столько получение инвестиционного дохода, сколько делегирование обязанностей и высвобождение личного времени владельца имущества. Прямое же отношение к инвестированию имеет передача в управление денег, ценных бумаг и других финансовых инструментов. Таким образом, в узком смысле слова доверительное управление относится к финансовому инвестированию, которое при этом может являться как краткосрочным, так и средне— или долгосрочным в зависимости от целей инвестора и состава передаваемых в управление активов.

Механизм функционирования института доверительного управления

Условия доверительного управления на финансовых рынках определяются в каждом случае индивидуально по соглашению сторон. Как правило, управляющий получает данные для доступа к торговому счету инвестора в брокерской компании и заключает торговые и инвестиционные операции, используя депозит его счета. Стратегии и временной горизонт инвестирования управляющий может выбирать самостоятельно, если иное не оговорено с инвестором заранее, исходя из своего опыта, произведенного анализа и каждой конкретной рыночной ситуации.

При этом важно, чтобы управляющий не имел возможности вывода денежных средств. Таким образом, вся инвестиционная прибыль поступает на счет инвестора, а управляющий получает в качестве вознаграждения согласованный процент или фиксированную сумму.

Для кого подходит передача активов в доверительное управление

  • для тех, кому важен индивидуальный подход к выбору всех параметров инвестиционной деятельности
  • для желающих получать прибыль как за счет роста, так и за счет падения стоимости активов
  • для инвесторов, толерантных к высокому уровню риска
  • для людей, которые чувствуют себя психологически комфортно, строя свою инвестиционную деятельность исключительно на базе личного доверия

Преимущества доверительного управления

1. По согласованию с управляющим инвестирование может производиться с комфортным для инвестора соотношением риска и доходности.

2. Доверительное управление предполагает широкие возможности для диверсификации инвестиционного портфеля и гибкий подход к выбору оптимальных стратегий и сроков инвестирования.

3. Прибыль начисляется на счет инвестора по итогам каждой сделки, и он может выводить ее со счета и тратить на повседневные нужды или оставлять для реинвестирования по своему усмотрению.

4. Инвестор может следить за работой управляющего, оценивать степень компетентности его решений в режиме реального времени.

5. В отличие от непрямого доверительного управления, инвестор получает контактные данные и возможность личного общения с управляющим в любое время.

Недостатки доверительного управления

1. Основным недостаткам индивидуального доверительного управления является его юридическая сомнительность – договор в данном случае заключается между двумя частными лицами. Никакая организация не ручается за деятельность управляющего, а его максимальная мера ответственности в свою очередь ограничивается личным имуществом. При этом закрепленная в законодательстве большого количества стран, в том числе России, форма договора на доверительное управление имуществом не распространяется на управление деньгами на финансовых рынках.

2. В случае с индивидуальным доверительным управлением высока вероятность мошенничества, а единственным доказательством добросовестности управляющего является его репутация.

3. Инвестору требуется предусмотреть механизм защиты денежных средств со своего торгового счета от несанкционированного вывода и оперативной смены данных для доступа к счету в случае отстранения управляющего от работы.

4. Как и любая другая форма маржинальной торговли (торговли с использованием финансового рычага) инструментами финансовых рынков, доверительное управление предполагает высокие операционные, валютные риски, а также риск высокой волатильности и низкой ликвидности.

ОСТАЛИСЬ ВОПРОСЫ?
ЗАДАЙТЕ ИХ СПЕЦИАЛИСТАМ ДЕПАРТАМЕНТА КЛИЕНТСКОГО СЕРВИСА

ВЫ МОЖЕТЕ СВЯЗАТЬСЯ С НАМИ ЛЮБЫМ УДОБНЫМ ДЛЯ ВАС СПОСОБОМ