Противостояние сторонников технического и фундаментального анализа финансовых рынков можно сравнить со спором физиков и лириков: оно такое же давнее, непримиримое и, в общем, бессмысленное.

Нет однозначно лучшего и худшего способа восприятия мира и нет идеального способа анализа. Каждый инвестор выбирает наиболее комфортный, прозрачный и эффективный вариант исходя из собственных предпочтений, опыта, привычных условий работы. Ну а об особенностях, сильных и слабых сторонах фундаментального и технического анализа, которые стоит учитывать, поговорим далее.

Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ – это метод прогнозирования изменения рыночной стоимости финансовых инструментов под воздействием внешних факторов:

  • запланированных и внезапных экономических и политических новостей;
  • форс-мажорных обстоятельств;
  • слухов;
  • ожиданий рынка.

Основным рабочим инструментом инвестора, применявшего фундаментальный анализ, кроме ленты новостей является это экономический календарь, где отражены важнейшие запланированные новости, статистика, а также прошлые данные и ожидания рынка.

Фундаментальный анализ можно назвать первичным: цены меняются, потому что происходят события, выходят новости. Основываясь главным образом на фундаментальном анализе, зарабатывали состояния великие инвесторы прошлого: Джесси Ливермор, Филипп Фишер, Бенджамин Грэхэм, приверженцем такого вида анализа также является легендарный Уоррен Баффет.

Неподготовленным людям фундаментальный анализ тоже кажется проще. По их мнению, чем разыскивать на графике непонятные паттерны, лучше на уровне обычной логики предположить, как отреагирует рынок на то или иное событие: например, куда двинется стоимость евро после поражения Марин Ле Пен на выборах, как отразится на долларе рост количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях (Non Farm Payroll).

Однако на деле все оказывается сложнее. Для эффективного использования фундаментального анализа нужно одновременно учитывать множество факторов, а также обладать опытом, чтобы правильно их сопоставлять и интерпретировать. Например, после продления соглашения об ограничении добычи нефти среди стран-участниц ОПЕК и государств, не входящих в картель, 25 мая 2017 года был бы логичен рост стоимости этого актива. Однако энергоноситель потерял на этой новости более 4% за день, потому что ограничение не было углублено, а сам факт его продления уже учитывался ценой заранее. Так что полагать, что применение фундаментального анализа это простой путь к получению инвестиционной прибыли – ошибка.

Именно фундаментальные новости «двигают рынок», являются истоком зарождения сильных движений, которые затем отражаются на графике цены. Так что приверженцы такого вида анализа получают возможность раньше присоединиться к новому тренду и получить большую прибыль. Тем не менее, у этого преимущества есть и обратная сторона: часто на выходе серьезных фундаментальных новостей рынок выдает первую «неадекватную реакцию» или просто чрезмерную волатильность, что затрудняет как сам анализ, так и возможность открытия сделки. Профессионалы обычно придерживаются правила не вести торговлю за 10-15 минут до и после выхода новости, что снижает ценность данного преимущества фундаментального анализа перед техническим.

Технический анализ

Технический анализ прогнозирует изменение цен в будущем на основе прошлых данных. Для этого используются:

  • технические индикаторы;
  • осцилляторы;
  • графические и свечные паттерны (повторяющиеся фигуры).

Этот вид анализа зародился столетия назад, однако наибольшее распространение получил с 1980-ых годов, когда внедрение компьютерных технологий его систематизировало, во многом автоматизировало и в разы упростило.

Десятки готовых к применению индикаторов и осцилляторов, как правило, встраиваются в торговую платформу, а при необходимости инвестор может купить или самостоятельно создать любой другой индикатор.

Еще одно преимущество технического анализа состоит в его универсальности и более четкой трактовке. Индикаторы и осцилляторы работают, а графические фигуры выглядят одинаково на всех рынках, в случае со всеми финансовыми инструментами. Двусмысленные ситуации и неоднозначные интерпретации в случае с техническим анализом возможны реже, чем с фундаментальным. Так, фигура «голова-плечи» говорит о развороте тренда, додумывать ничего не нужно. В этом смысле технический анализ, хотя и требует подготовки, наличия знаний и специальных навыков, больше подходит для начинающих инвесторов.

Однако при большом количестве индикаторов возможно получение неопределенных и даже противоречащих сигналов, поэтому для принятия или НЕпринятия рыночных решений часто необходимо обращаться и к другим источникам информации, прибегать к инструментам фундаментального анализа.

Их комбинация

Полный отказ от одного из видов анализа в любом случае уменьшает количество рыночных возможностей и потенциальную прибыль инвестора. Так что выбрав для себя основной, обязательно поддерживайте навыки работы и со вторым видом. Как показывает практика, наилучшее соотношение конечной прибыли и убытка по сделкам достигается именно за счет комбинации инструментов технического и фундаментального анализа, а не за счет их противопоставления.

Bolmax Managment. All Rights Reserved.

 
  • ЗАДАТЬ ВОПРОС
    Заполните пожалуйста все необходимые поля